一、热点前瞻（3.5）

热点一：HBM概念

逻辑概述：武汉新芯发布了《高带宽存储芯粒先进封装技术研发和产线建设》招标项目，利用三维集成多晶圆堆叠技术，打造更高容量、更大带宽、更小功耗和更高生产效率的国产高带宽存储器(HBM)产品。

点评：武汉新芯系长江存储控股子公司，预示着长江存储或其他潜在客户拥有 DRAM 产品制造能力，大幅提振了国内产业化信心。

相关公司：

雅克科技——为国内半导体材料平台龙头，拥有中高端EMC球形封装材料、MUF用球形硅微粉、LOW-a球形硅微粉等产品;

联瑞新材——向日韩全球知名企业供货先进封装材料，已配套并批量供应Low-a球硅和Low-a球铝等高性能产品。

兴森科技——ABF载板通过H认证。

香农芯创——海力士HBM国内代理。

热点二：黄金概念

逻辑概述：COMEX 4月黄金期货收涨1.46%，报2126.30美元/盎司；COMEX 5月白银期货收涨2.68%，报23.991美元/盎司。由于美国经济数据开始走弱，市场对美联储降息预期将再次升温；

点评：

相关公司：赤峰黄金、中国黄金、金贵银业、湖南黄金。

逻辑概述：SpaceX公司投资的飞行汽车公司Alef Aeronautics周一表示，其未来电动垂直起降（e VTOL ）汽车Alef Model A已经获得了2850多份预订单，创下新的记录。

点评：飞行汽车为“0-1”的新兴行业，其市场规模有望在需求、技术、政策三重因素推动下高速成长，eVTOL作为低空经济的重要一环，经过前期技术与监管方面的探索，未来市场前景广阔。

相关公司：

商络电子——参股的亿维特旗下电动垂直起降飞行器在获得适航证后，可以进行商业化运营，运营场景包括点对点运输如岛链运输、应急救援、载人出行等。

光洋股份——目前公司合作的飞行汽车项目已完成A样交付，处于客户调试验证阶段。

热点四：3D建模

逻辑概述：AI工具DUSt3R上线后登上GutGub热榜第二。该产品仅需2张照片，便可建立完整的3D模型。

点评：MR场景中原生应用特点是3D空间信息维度，其最大的难点在于3D模型的构建，但当前该环节如果可以AI化，3D内容也将迎来生产工具层的变革，带动3D内容供给爆发。

相关公司：

丝路视觉——旗下子公司瑞云科技，3D视觉云计算云渲染龙头，全球实力顶尖，云渲染服务于全球50个国家，全球最大的算力渲染公司之一，英伟达深度合作商。

风语筑——获得微软和OpenAI大模型国际巨头的赞助认可的稀缺AI模型标的。

罗曼股份——并购Holovis是国际领先的3D设计公司。

二、操作策略

两市指数微红收盘，续创反弹新高，越涨成交量能越小，上涨略显乏力。不过大盘连续站稳3000点和半年线，获得重要支撑，并且20日均线即将和60日均线金叉，短期均线多头排列，指数依托短期趋势和3000点支撑，将缓步攀升。

短线情绪方面，15只连板，最高连板为5连板，涨停数量73家，4只跌停。连板总数居高不下，连板高度空间下降，市场总龙头频繁切换。

综上所述，行情还没有走完，大盘将依托3000点支撑缓步攀升，3000点将是行情的起点。短线接力意愿也较强，只需防范高低切换风险。